I efterkrigstidens Norge lever kvinden Felicia i en kærlighedsrelation med to mænd — hendes rolige og stabile ægtefælle, Jan Venhaug, og hendes gamle ungdomsflamme, den alkoholiserede forfatter Erling Vik. De to mænd er venner og er begge bekendte med Felicias dobbelte kærlighedsforhold, men hvad der i begyndelsen synes at være et sjældent eksempel på et velfungerende trekantforhold ender snart i et voldeligt jalousidrama. 'Varulven' er ikke kun en undersøgelse af jalousiens væsen, men også et blik ind i de psykologiske kræfter, der drev både modstandsfolk og quislinge i årene under 2. verdenskrig. Bogen anses som et hovedværk i Aksel Sandemoses forfatterskab og skal eftersigende have bragt ham på tale som potentiel modtager af Nobelprisen i litteratur i 1963.
