В 1837 году поселение получило статус города.
К 1840 году в Чикаго уже проживает 4000 жителей.
Важное событие произошло в 1848 году – Великие озера были соединены с Миссисипи. Нечеловеческими усилиями ирландских иммигрантов, в жутких условиях сооружался канал Иллинойс – Мичиган.
Но его открытие привело к экономическому буму в Чикаго.
Чикаго стал привлекать все больше и больше торговцев, плотников и других ремесленников, город активно застраивался. Многочисленные сельские жители и иммигранты устремились в Чикаго, который прямо на глазах превращался в крупный индустриальный центр.
Благодаря удачному географическому положению, Чикаго стал быстро развиваться, появились консервная, мыловаренная, мясная промышленность.
Процветала торговля лесом, пивоварение. К Чикаго провели железную дорогу, появилось телеграфное сообщение, открыта первая в мире торговая биржа.
К 1870 году Чикаго становится одним из крупнейших городов в мире и вторым по численности населения в США. Неизвестно каких бы высот достиг в своем развитии Чикаго, если бы не опустошительный пожар 1871 года, бушевавший три дня и три ночи. Историки назвали пожар «великим».
В пепел превратились почти две трети городских застроек, 10 квадратных километров выгорело дотла. В огне погибло 300 жителей Чикаго, а 90 000 человек осталось без крова. Ущерб, нанесенный пожаром, вылился в невиданную сумму – 222 миллиона долларов.